ماذا حدث؟ يوم الاثنين، خفضت باركليز (LON:BARC) تصنيف تارغت كورب (NYSE:TGT) إلى “أقل من الوزن” مع سعر مستهدف 91 دولار.
*ملخص سريع: باركليز تخفض تصنيف تارغت وسط مبيعات ضعيفة ومنافسة قوية.
ما هي القصة الكاملة؟ خفضت باركليز تصنيف TGT إلى “أقل من الوزن”، حيث لا ترى حلولًا سريعة مع تراجع المبيعات. يحذر المحللون من أن التضخم والمقارنات الضعيفة—خاصة بين المتسوقين المتكررين—ستبقي الضغط على الإيرادات، حتى مع ارتفاع الهوامش على المدى القصير بسبب تجاوز مشاكل سلسلة التوريد. تسلط دراسة معمقة أجرتها باركليز، أبرزتها المذكرة، الضوء على صعوبات تارغت في المواد الاستهلاكية والبضائع العامة، مع عدم وجود انتعاش في الأفق. يتوقع البنك تحديثات استراتيجية في الربع الثاني، لكنه يشكك في أن تحرك الاستثمارات الجديدة المؤشر في مواجهة المنافسة المتزايدة.
المخاطر؟ قد يساعد ارتفاع إنفاق المستهلكين أو إغلاق متاجر المنافسين—لكن باركليز تظل متشائمة. يعتمد سعرها المستهدف البالغ 91 دولار على 12 ضعف ربحية السهم للسنة المالية 2026 (7.58 دولار)، وهو أقل بكثير من الإجماع. قد ينخفض السعر إلى 62 دولار إذا ظلت المقارنات سلبية، بينما قد يرسل سيناريو أكثر إيجابية بنسبة 3% الأسهم إلى 152 دولار. لا تغييرات في التقديرات: ربحية السهم للسنة المالية 2025 تبقى عند 7.31 دولار مقابل 7.44 دولار للسوق.
